在建筑行业蓬勃发展以及基础设施建设持续推进的大背景下，防水涂料作为建筑防水的关键材料，其市场动态备受关注。2025年上半年，防水涂料市场在整体格局、产品细分、区域分布以及应用领域等多方面展现出独特的发展态势与变化趋势。

整体市场集中度：强者恒强，头部领航

当前防水涂料市场呈现出头部企业主导的显著特征。前五大企业东方雨虹（22%）、科顺股份（16%）、北新建材（11%）、西卡（Sika，5%）、宏源防水（5%）的市占率合计达60% ，市场份额高度集中于头部。像东方雨虹凭借广泛的市场布局、强大的品牌影响力以及丰富的产品线，在市场中稳居首位。巴斯夫（BASF）、西卡（Sika）等外资企业在高端市场仍占据重要地位，合计约15%-20%。这些外资品牌凭借先进的技术和长期积累的品牌声誉，牢牢把控着高端市场的份额。中小企业则因环保不达标等问题加速出清，市场份额加速向头部集中，行业CR5从2023年的55%提升至2025年上半年的60%。环保政策的趋严对中小企业的生产运营形成了巨大挑战，而头部企业凭借资金、技术和规模优势，更易满足环保要求，从而在市场竞争中脱颖而出。

产品类型市场份额：品类多元，各领风骚

（一）防水卷材：传统与新兴并存

防水卷材在市场中占比42%，仍以SBS改性沥青卷材为主。但受环保政策影响，高分子卷材（TPO、PVC）份额提升至30%。在市场上，项城以彩虹为代表的企业，市场份额有所上升，不过在高端市场仍存在空白。在东部沿海地区，高端卷材如自粘聚合物改性沥青占比达50%，这得益于当地经济发达，高端项目众多，对高品质材料的需求旺盛；而中西部仍以传统沥青基为主，经济发展水平和项目需求的差异导致了区域产品结构的不同。同时，市场上出现大厂为小厂及施工单位代工现象，这在一定程度上反映了市场的激烈竞争和环保形势的严峻。

（二）防水涂料：品类分化，水性崛起

防水涂料占比40%，其中聚氨酯涂料占60%，丙烯酸涂料占30%。水性涂料因环保优势增速最快，年增15%。在应用方面，住宅建筑以聚氨酯涂料为主，占涂料市场65%，这是因为聚氨酯涂料在住宅防水的常见场景如卫生间、厨房等表现出良好的防水性能和适应性；工业领域水性涂料渗透率提升至25%，随着工业环保要求的提高，水性涂料的环保特性使其在工业领域的应用逐渐增多。

（三）其他材料：细分领域，潜力初显

密封材料占7%，主要用于建筑接缝，如硅酮密封胶，在建筑的防水密封环节发挥着不可或缺的作用。砂浆类占6%，新型防水砂浆在旧改市场增长显著，项城翔峰创美市场份额上升，但仍有较大的发展空间。随着旧改项目的不断推进，对防水砂浆的需求将持续增加，为相关企业提供了发展机遇。

区域市场分布：东西有别，竞争各异

东部沿海份额占比40%，长三角、珠三角地区高端项目集中，单价溢价达120元/㎡，外资品牌主导，例如西卡在华东市占率18%。这些地区经济发达，对建筑品质要求高，外资品牌凭借技术和品牌优势占据主导。中部地区份额占比25%，新型城镇化推动需求，本土企业如科顺通过性价比策略占据60%份额，但市场内卷严重，项城防水材料生产企业需进一步增强竞争力。西部地区份额占比15%，价格战激烈，中小企业毛利率不足10%，依赖政策补贴、内卷价格、服务生存。区域经济发展水平、市场需求和竞争态势的差异，导致了不同地区防水涂料市场的独特格局。

应用领域分布：建筑为主，基建、旧改添翼

在建筑防水领域（72%），住宅占建筑防水的55%，东方雨虹通过精装房集采占据30%份额。商业/工业建筑方面，科顺、北新建材通过大客户绑定获得稳定订单。在基础设施领域（18%），地下工程对耐极端气候材料（喷涂速凝橡胶沥青）需求占比35%，东方雨虹、宏源防水主导；轨道交通方面，北新建材通过高铁防水项目市占率达22%。老旧改造领域（10%），质保期延长至25年推动高性能材料应用，科顺“虹昇”系列在旧改市场市占率超25%。不同应用领域对防水涂料的性能和品牌要求各异，各企业根据自身优势在不同领域展开竞争。

竞争格局演变：技术、国际、并购三力齐发

从技术驱动分化来看，头部企业如东方雨虹研发投入占比达5%，推出自修复材料（寿命50年以上）；北新建材通过收购嘉宝莉拓展涂料业务。中小企业则聚焦细分领域，如光伏防水，但市占率不足1%。国际品牌策略方面，巴斯夫、西卡垄断超高层建筑防水市场，国产替代需突破耐候性技术瓶颈；同时，科顺、东方雨虹通过出口抢占东南亚市场，增速达25%。并购重组方面，2025年行业并购案例增长30%，东方雨虹、北新建材等头部企业通过收购完善产业链，进一步挤压中小厂家的生存空间。技术创新、国际市场拓展和并购重组正深刻改变着防水涂料市场的竞争格局。

2025年上半年防水涂料市场呈现出“强者愈强”的鲜明格局，头部企业通过技术升级和并购整合不断巩固自身地位，环保政策则加速了行业洗牌。区域分化与产品高端化成为市场发展的核心趋势。未来，地下空间开发与旧改需求将成为市场增长的主导力量，技术创新与全球化布局将成为企业竞争的关键所在。对于四大防水之乡的材料生产企业而言，生存空间进一步被压缩，停止内卷、抱团发展已成为当务之急。企业需顺应市场趋势，加大技术研发投入，拓展市场渠道，提升产品品质和服务水平，以在激烈的市场竞争中赢得一席之地。